通过信用评级选择优质企业的秘诀

如何在市场上数百个名字中识别出一家好企业？ 这不仅是投资者，也是企业主、金融机构以及精明消费者都在不断追寻答案的问题。在YouTube视频《通过信用评级挑选优质企业的秘诀》中，阮光顺——越南金融分析与信用评级领域的资深人物之一——提供了深刻且独立的视角，解答了这个问题。.

我是显。由于对市场运行原理的特别关注，我认为信用评级不仅是一个技术工具，更是反映企业透明文化与长期承诺的一面镜子。 在信任日益珍贵的时代，, 投资、合作或消费决策不能仅凭感性或品牌外表。我们需要明确的衡量标准——而信用评级体系正是其中之一。.

根据经济合作与发展组织（OECD）的一项调查，, 亚洲的机构投资者将信用评级视为考虑投资新兴市场企业时三大最重要标准之一，, 其中包括越南。然而，在越南，这一概念仍然相当新颖，尚未普及，也未被真正正确理解。.

这个视频的价值所在——也是我选择深入探讨它的原因——不仅仅在于其深度内容或专家通俗易懂的解释，更在于它触及了一个主题 看似枯燥, ，但当其置于越南证券市场升级的实际背景下，以及金融生态系统专业化的迫切需求中时，却变得有趣。.

信用评级是否足够客观，它是否真的能让我们看到企业的“核心质量”, ，还是只是另一种形式化的指标？这些问题，我将在本文中与你一起探讨——目标不是寻找绝对正确的答案，而是更清晰地看到追求透明、可持续与明智选择值得信赖企业的方向。.

正确理解信用评级及其在企业评估中的作用

信用评级在企业分析中的核心功能

信用评级不仅仅是一个关于偿债能力的指标，更反映了企业整体财务健康和透明度的独立、深入视角。在我看来，Hiển，这一工具在越南被误解或轻视，而在美国、韩国等发达市场，它却是投资者和企业的指路明灯。在节目中，PhúP和Fin Rating董事长阮光顺先生也参与了讨论——他分享道 一个良好的信用评级不仅帮助企业以更低成本获得资金，还能提升企业形象和对股东的信誉。.穆迪2021年发布的一项研究显示，信用评级较高的公司，其资本成本比未评级的同行低1.81%。这在竞争激烈的商业环境中是一个具有战略意义的优势。.

投资者和企业无法忽视信用评级评估的原因

凭借多年投资分析领域的工作经验，我意识到 一个“好”企业不仅体现在利润上，更体现在其被独立信用评级机构如何评价。. 在网络研讨会上，顺先生强调：“市场正步入一个新时代，每一个主体——从企业到投资者——都必须标准化和专业化。”这意味着，信用评级不再是大型集团的“特权”，而是越来越多希望融资的中小企业的普遍需求。.

我常常建议投资者或创业者主动了解像Fin Rating这样的机构如何运作。你可以从回答这样一个问题开始：

• 你的企业是否已达到被信用评级机构评估的标准？
• 您是否已经按照国际标准准备了财务数据？
• 如何比去年获得更高的评级？

最近让我印象深刻的一个案例是A公司，在fin Rating将其评级从BB提升到BBB+后，仅在6个月内，他们通过债券融资的成功率从60%提升到92%。这些数字不会说谎，是活生生的证据，证明信用评级正是企业与市场之间金融信任的“守门人”。.

从个人投资者视角到专业评级机构

从投资者到金融基准体系的多维视角

在观看视频“DPS MEDIA“，让我——显——印象最深刻的是 个人投资思维 与系统化 专业企业评级 在阮光顺先生的视角下的独特交融。作为曾经做过审计、基金管理，现在又运营独立评级机构的人，他带来了感性与规范之间难得的连接。对我来说，作为个人投资者，找到一家好企业可能来自于对产品、领导团队或营收增长速度的感受。但对于像Fin Rating这样的机构，这些标准被具体化为系数、指标和量化风险。这让我意识到一个重要的事情： 真正的力量在于标准化视角的能力 ——这是广大投资者如果想‘进入大舞台’必须整合的能力。.

以国际标准评估视角筛选优质企业的标准

在顺先生的分享中，我特别关注了 企业分类方式 基于独立评估标准，与S&P或穆迪等国际机构的体系类似。每当评估企业时，Fin Rating都会应用明确的指标体系：从现金流、偿债能力、公司治理到ESG（环境-社会-治理）。可以简单想象如下：

正是像Fin Rating这样的独立评级机构在市场上的存在，帮助了像我这样的投资者 在透明和标准化的基础上做出决策。. 也正是从这一套指标体系开始，我开始调整自己的投资机会评估方式：不仅仅依赖情感，还依赖已经标准化的定量数据——这是适应日益专业化的金融市场、当越南接近新兴市场标准时极其必要的思维方式。.

分析优质企业时需关注的财务指标

反映企业健康状况的财务标准

在分析一家优秀企业的过程中，我——显——始终关注一些 核心财务指标 代表公司心跳的指标。特别是在信用评级的角度下，正如阮光顺先生（FinGroup，Fin Rating）分享的那样，国际金融机构通常依赖可持续性指标组来做决策。如果忽略这些，投资就如同在雾中前行。.

• ROE（净资产收益率） – 股东权益回报率：体现股东资金的盈利能力。ROE稳定在15%以上是一个积极信号。.
• 负债/股东权益比率: 谦逊但高效，这一比率反映了对财务杠杆的控制能力。1 – 1.5的区间受到信用评级机构的青睐。.
• 自由现金流（free cash flow）: 一家公司有利润但缺乏现金流是强烈的警示信号。持续正向现金流体现了自我抗风险能力。.

来自独立评级机构的实践视角

让我在最近的网络研讨会中印象深刻的一点，就是顺先生分析了Fin Rating等机构如何以完全不同的方式接触企业。他们不仅关注表面，还通过违约概率、现金流历史和管理能力来评估财务可持续性。以下是根据国际信用评级标准简要汇总的一些常见指标表：

典型案例必须提到的是 FPT公司. 多年来，FPT保持ROE在20%以上，负债处于安全水平，经营活动现金流稳定——这使他们不仅受到个人投资者的积极评价，也受到如Dragon Capital或VinaCapital等国际基金的青睐。这是值得国内企业学习的模式，如果想在未来市场升级时进入“标准化投资组合”。.

应用信用评级选择安全的债券与股票

信用评级——选择企业的第一道筛选关

我在与阮光顺先生的网络研讨会上最有感触的一点是 信用评级 作为一种高效筛选工具，用于寻找安全的股票和债券。在担任Fin Rating创始人兼董事长——一个专注于越南市场的独立评级机构——的角色中，顺先生不仅分享了来自市场的专业视角，还给出了实际案例，典型如VNM（Vinamilk）或BIDV等评级较高的企业，凭借强劲的财务状况和透明治理，多年来保持了良好的信用评级。

可以看出，像 EBITDA利润率,资产负债率,以及 经营活动现金流 不仅仅是会计数字，更是评级机构评估的关键因素。从个人角度来看，我认为如果每个散户投资者都能获取这些评级数据，那么“持有垃圾股”的比例将大幅下降，市场也会更加健康发展。.

在投资组合配置中应用评级工具

与其追逐信息浪潮或FOMO，我选择了一种个性化策略：将信用评级榜单作为 导航地图 用于分配投资组合。正如Thuân先生所说，现在正是投资者需要理性和标准化信息获取系统的时候，因为市场正进入MSCI升级预期阶段。通过Fin Rating等工具，我们可以直观地对企业进行分类，减少主观判断。.

我相信在新时代，随着像KRX系统这样的技术被应用以及数据更加透明，将信用评级工具整合到投资策略中会成为标准。因为，就像财务审计一样，它为每一个投资决策带来一层无形但必要的保护。.

留下的思考

选择一家值得信赖的企业不仅仅是数据分析的艺术，还需要在解读信用评级时的敏锐——这是反映企业财务健康和履约能力的指标。当你善于利用这些信息并结合对市场的整体视角时，你将拥有一只值得信赖的“指南针”，为投资或商业合作之路导航。.

不要犹豫在生活中实践这项技能，从审查财务报告、了解信用评级机构的作用以及比较同业企业开始。这也是锻炼分析思维、提升客观和战略性评估能力的机会。.

如果你对相关主题感兴趣，比如如何区分国内与国际信用评级，或宏观变化对企业评级的影响，这些都是值得深入研究以扩展知识的方向。.

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